Взаимосвязи внутри основного контура финансового моделирования. Часть 1
Взаимосвязи между отчетами о финансовых результатах, о движении денежных средств и балансом. Главные взаимосвязи внутри основного контура финансового моделирования. Остатки денежных средств, финансовые результаты, прибыли и убытки. Лаг времени, внеоборотные активы, НДС, неденежные операции.
В этом обзоре поговорим об основном контуре взаимосвязей при финансовом моделировании. Речь пойдет о взаимосвязи финансовых показателей баланса, отчета о прибылях и убытках, и отчета о движении денежных средств. Это классика финансового менеджмента.
Три взаимосвязанных элемента в финансовом менеджменте любого предприятия и любого проекта это:
Отчёт о финансовых результатах показывает нам, сколько мы заработали и, по сути, дает оценку финансового результата.
Баланс показывает нам картинку о наших активах и об источниках их возникновения, то есть об обязательствах.
Отчет о движении денежных средств, по сути, моделирует физическое движение денег. То есть, если бы у нас был какой-то товарный отчет, который моделировал бы движение каких-то материальных запасов в физических единицах, то на самом деле по логике построения и по назначению у отчета ДДС и отчета по движению каких-то товарных единиц была бы очень большая аналогия. Просто отчет о товарах моделирует движение каких-то товарных единиц, а отчет ДДС моделирует движение денежных единиц, именно как физическое движение.
Отчеты по финансовому результату и ДДС похожи между собой тем, что отражают потоки движения за определенные периоды времени. А баланс отличается от них тем, что это, по сути, фотография, то есть срез состояния на определенный момент времени.
Теперь давайте посмотрим главную взаимосвязь, которая есть между этими тремя отчетами – тремя срезами по сути финансово-хозяйственной деятельности любого проекта или предприятия.
В балансе обязательно отражается остаток денег, а остаток денег рассчитывается в отчете о движении денежных средств. Также в балансе обязательно отражается накопленный финансовый результат, а рассчитывается финансовый результат по периодам в отчёте о финансовых результатах. Сумма финансовых результатов за периоды попадает в баланс как накопленная, или кумулятивная, или нарастающим итогом. Там суммируются все прибыли и убытки.
Три взаимосвязанных элемента в финансовом менеджменте любого предприятия и любого проекта это:
- баланс,
- отчет о финансовых результатах (он же отчет о доходах и расходах),
- отчет о движении денежных средств (он же отчет о денежных потоках, или отчет о денежных потоках и притоках, или денежных поступлениях и платежах).
Отчёт о финансовых результатах показывает нам, сколько мы заработали и, по сути, дает оценку финансового результата.
Баланс показывает нам картинку о наших активах и об источниках их возникновения, то есть об обязательствах.
Отчет о движении денежных средств, по сути, моделирует физическое движение денег. То есть, если бы у нас был какой-то товарный отчет, который моделировал бы движение каких-то материальных запасов в физических единицах, то на самом деле по логике построения и по назначению у отчета ДДС и отчета по движению каких-то товарных единиц была бы очень большая аналогия. Просто отчет о товарах моделирует движение каких-то товарных единиц, а отчет ДДС моделирует движение денежных единиц, именно как физическое движение.
Отчеты по финансовому результату и ДДС похожи между собой тем, что отражают потоки движения за определенные периоды времени. А баланс отличается от них тем, что это, по сути, фотография, то есть срез состояния на определенный момент времени.
Теперь давайте посмотрим главную взаимосвязь, которая есть между этими тремя отчетами – тремя срезами по сути финансово-хозяйственной деятельности любого проекта или предприятия.
В балансе обязательно отражается остаток денег, а остаток денег рассчитывается в отчете о движении денежных средств. Также в балансе обязательно отражается накопленный финансовый результат, а рассчитывается финансовый результат по периодам в отчёте о финансовых результатах. Сумма финансовых результатов за периоды попадает в баланс как накопленная, или кумулятивная, или нарастающим итогом. Там суммируются все прибыли и убытки.
.Взаимосвязи между основными отчетами
Однако это лишь базовая основная взаимосвязь между этими тремя отчетами. Существует много дополнительных взаимосвязей между отчетом ДДС и отчетом о финансовых результатах, потому что на самом деле, если очень упростить финансово-хозяйственную деятельность, то эти отчеты тогда будут очень похожи. Давайте разберемся и обозначим, что их отличает.
Во-первых, разрыв времени, так называемый временной лаг. Временной лаг - это по сути задержка между оплатой и отгрузкой, или между начислением доходов или расходов, и движением денег, которая закрывает данную операцию. То есть, если оплата будет происходить ровно в то же самое время, когда происходит отгрузка, то можно сказать, что разницы между отчетом о движении денег и отчетом о финансовых результатах не будет в этом отношении.
Второе, что отличает эти два отчета, это разные подходы в отношении операций по внеоборотным активам, или основным средствам, нематериальным активам, капитальным вложениям, финансовым долгосрочным вложениям, то есть всего того, что имеет длительный оборотный цикл и переносит свою стоимость через амортизацию. В отчет по движению денег учет таких операций происходит через именно движение денег, то есть, например, если оплатили внеоборотные активы, то деньги ушли. Это одномоментная операция: в момент совершения оплаты произошло списание денежных средств.
А в отчет о финансовых результатах все, что касается внеоборотных активов, попадает через амортизацию и, конечно, в другие периоды времени.
Третий момент, благодаря которому отличаются между собой отчеты о ДДС и о финансовых результатах – это учет операций по налогу на добавленную стоимость. Мы знаем, что в отчет о финансовых результатах НДС не попадает, потому что, это, по сути, оборотный налог, который всегда начисляется сверх собственных средств предприятия, находящихся в обороте. А вот в отчете ДДС, если он составлен прямым способом, суммы налога на добавленную стоимость фигурируют обязательно, потому что реальные деньги движутся с учетом НДС.
И обозначим четвертый момент, который отличает отчет по финансовому результату от отчета по ДДС. Прибыль - это всего лишь оценка результата деятельности, а остаток денег - это реально и физически измеримое то, что можно пощупать. И, соответственно, в отчет ДДС попадает только физическое движение денег, а в отчет по финансовому результату могут попасть какие-то дополнительные неденежные операции. Например, в результате инвентаризации нашли недосдачу, и этот убыток списали на финансовый результат. Денежные потоки это никак не затронуло, но вот в расходы попало и, соответственно, создало дополнительный убыток.
Эти четыре, пожалуй, самых основных и главных отличия между отчетом о доходах и расходах и отчетам о ДДС нужно иметь ввиду при финансовом моделировании, чтобы корректно составить финансовую модель и, соответственно, учесть эти взаимосвязи с балансом в этих двух отчетах.
Но если пофантазировать и предположить, что нет никаких неденежных операций, нет НДСа, нет внеоборотных активов деятельности и нет временного разрыва (лага времени) между отгрузкой и оплатой, то в этом случае, по сути и по большому счету, отчет о финансовых результатах совпадет с отчетом о движении денежных средств.
Если деятельность начинается с нулевого остатка денег, то, сколько прибыли заработали в результате деятельности – столько денег и останется на расчетном счете - в отчете о движении денежных средств.
Во второй части обзора по этой теме будет разобрано еще больше взаимосвязей между тремя основными формами отчетов.
Во-первых, разрыв времени, так называемый временной лаг. Временной лаг - это по сути задержка между оплатой и отгрузкой, или между начислением доходов или расходов, и движением денег, которая закрывает данную операцию. То есть, если оплата будет происходить ровно в то же самое время, когда происходит отгрузка, то можно сказать, что разницы между отчетом о движении денег и отчетом о финансовых результатах не будет в этом отношении.
Второе, что отличает эти два отчета, это разные подходы в отношении операций по внеоборотным активам, или основным средствам, нематериальным активам, капитальным вложениям, финансовым долгосрочным вложениям, то есть всего того, что имеет длительный оборотный цикл и переносит свою стоимость через амортизацию. В отчет по движению денег учет таких операций происходит через именно движение денег, то есть, например, если оплатили внеоборотные активы, то деньги ушли. Это одномоментная операция: в момент совершения оплаты произошло списание денежных средств.
А в отчет о финансовых результатах все, что касается внеоборотных активов, попадает через амортизацию и, конечно, в другие периоды времени.
Третий момент, благодаря которому отличаются между собой отчеты о ДДС и о финансовых результатах – это учет операций по налогу на добавленную стоимость. Мы знаем, что в отчет о финансовых результатах НДС не попадает, потому что, это, по сути, оборотный налог, который всегда начисляется сверх собственных средств предприятия, находящихся в обороте. А вот в отчете ДДС, если он составлен прямым способом, суммы налога на добавленную стоимость фигурируют обязательно, потому что реальные деньги движутся с учетом НДС.
И обозначим четвертый момент, который отличает отчет по финансовому результату от отчета по ДДС. Прибыль - это всего лишь оценка результата деятельности, а остаток денег - это реально и физически измеримое то, что можно пощупать. И, соответственно, в отчет ДДС попадает только физическое движение денег, а в отчет по финансовому результату могут попасть какие-то дополнительные неденежные операции. Например, в результате инвентаризации нашли недосдачу, и этот убыток списали на финансовый результат. Денежные потоки это никак не затронуло, но вот в расходы попало и, соответственно, создало дополнительный убыток.
Эти четыре, пожалуй, самых основных и главных отличия между отчетом о доходах и расходах и отчетам о ДДС нужно иметь ввиду при финансовом моделировании, чтобы корректно составить финансовую модель и, соответственно, учесть эти взаимосвязи с балансом в этих двух отчетах.
Но если пофантазировать и предположить, что нет никаких неденежных операций, нет НДСа, нет внеоборотных активов деятельности и нет временного разрыва (лага времени) между отгрузкой и оплатой, то в этом случае, по сути и по большому счету, отчет о финансовых результатах совпадет с отчетом о движении денежных средств.
Если деятельность начинается с нулевого остатка денег, то, сколько прибыли заработали в результате деятельности – столько денег и останется на расчетном счете - в отчете о движении денежных средств.
Во второй части обзора по этой теме будет разобрано еще больше взаимосвязей между тремя основными формами отчетов.
Россия, г. Москва
с 2005 года.