Подходы к представлению результатов анализа чувствительности – что лучше?
Подходы к представлению результатов анализа чувствительности
Анализ чувствительности проекта – это выявление того, насколько результаты проекты зависят от тех или иных факторов – параметров проекта.
Технических способов сделать анализ чувствительности в финансовой модели есть несколько, здесь мы о них не будем.
Сегодня – о том, как визуально можно представить результаты анализа чувствительности в финансовой модели. Рассмотрим несколько вариантов на примерах.
Технических способов сделать анализ чувствительности в финансовой модели есть несколько, здесь мы о них не будем.
Сегодня – о том, как визуально можно представить результаты анализа чувствительности в финансовой модели. Рассмотрим несколько вариантов на примерах.
1. Реакция чистой приведенной стоимости на изменение средней стоимости капитала и объемов производства – в форме таблицы. Изменение объема производства – в относительных величинах, а изменение средней стоимости капитала – в абсолютных величинах. Центр таблицы (центр "мишени") указывает на базовый вариант, указанный в финансовой модели.
Визуализация анализа чувствительности. Пример 1.
2. Реакция чистой приведенной стоимости или другого результативного показателя проекта на изменение какого-либо одного фактора – в форме графика. Синяя линия показывает значение результата, когда фактор находится в базовом состоянии (100% величины). Жёлтая линия показывает, каким становится значения результата, если фактор изменять на 10% или 20% от базового значения в одну, или в другую сторону.
Визуализация анализа чувствительности. Пример 2
3. Изменение NPV, IRR и DPBP при изменении семи основных параметров - факторов – в форме большой таблицы. Наверху - изменяемые параметры факторы. В таблице ниже - какими будут основные 3 результата в случае изменения каждого из семи основных факторов на 10%, 20%, 30%, 40% в одну и в другую сторону.
Визуализация анализа чувствительности. Пример 3
4. Реакция чистой приведенной стоимости (NPV) на изменение одновременно ставки дисконтирования и еще какого-либо одного фактора – в форме таблицы. В этом примере - две таблицы. В одной, в дополнение к ставке дисконтирования, вторым фактором является изменение цены, во второй - изменение объема продаж. На пересечении относительных значений изменения двух факторов находится абсолютное значение результата (NPV).
Визуализация анализа чувствительности. Пример 4
Здесь мы привели далеко не полный ряд подходов и примеров того, как именно можно представить результаты анализа чувствительности. Есть и другие разнообразные варианты.
Как именно визуализировать результаты анализа чувствительности? Наверное, всё зависит от конкретного проекта и исполнения решения данного вопроса, стиля и возможностей исполнителя, уместности использовать тот или иной подход в конкретной ситуации.
Как именно визуализировать результаты анализа чувствительности? Наверное, всё зависит от конкретного проекта и исполнения решения данного вопроса, стиля и возможностей исполнителя, уместности использовать тот или иной подход в конкретной ситуации.
Россия, г. Москва
с 2005 года.