Допущения к финансовой модели
Допущения к финансовой модели, бизнес-предположения, параметры расчетов.
Налоговый режим, OPEX, CAPEX, доходы, инфляция, ставка дисконтирования,
финансирование, амортизация, эксплуатационные расходы, текущие затраты, сценарии и варианты.
Как прописать допущения. Примеры описания допущений к модели.
Налоговый режим, OPEX, CAPEX, доходы, инфляция, ставка дисконтирования,
финансирование, амортизация, эксплуатационные расходы, текущие затраты, сценарии и варианты.
Как прописать допущения. Примеры описания допущений к модели.
Расскажем о допущениях к финансовой модели. Допущения к финансовой модели, они же бизнес-предположения, они же основные параметры для расчетов, они же исходные данные частично. С исходными данными это несколько разные понятия, хотя есть взаимное пересечение.
Основные допущения – это те предположения или предположения условий, на которых базируется расчет в финансовой модели.
Конечно, если финансовая модель делается профессионально, то обязательно должен быть составлен список таких допущений, которые можно посмотреть, и разобраться с основными предположениями. Потому что, если такого списка не будет, то останется только догадываться о том, какие условия были приняты при расчете.
Давайте разберемся, что такое основные допущения для финансовой модели на трех примерах.
Давайте посмотрим первый пример.
Основные допущения – это те предположения или предположения условий, на которых базируется расчет в финансовой модели.
Конечно, если финансовая модель делается профессионально, то обязательно должен быть составлен список таких допущений, которые можно посмотреть, и разобраться с основными предположениями. Потому что, если такого списка не будет, то останется только догадываться о том, какие условия были приняты при расчете.
Давайте разберемся, что такое основные допущения для финансовой модели на трех примерах.
Давайте посмотрим первый пример.
Пример 1. Допущения к финансовой модели
Мы видим, что в данном примере указывается период, который используется для расчетов как единица времени. И также горизонт расчетов. Эти периоды привязываются к реальной шкале времени. Указывается валюта расчетов и валюта составления прогнозов, масштаб. Даются комментарии по инфляция и обоснование, почему она не учитывается здесь. Указывается продукция. Дается информация по потерям. Приводится оговорка по отклонениям по времени, информация о применяемом налоговом режиме, комментарии по исчислению доходов проекта, комментарии по капитальным затратам, как они считаются в проекте, комментарий по расчету амортизации, комментарии по расчету CAPEX, дополнительные комментарии по расчету CAPEX и по исчислению НДС для CAPEX, комментарии по операционным затратам и их исчислению, комментарии по стоимости транспортировки, по затратам на управление проектом, условия по привлечению денежных средств и по используемой ставке дисконтирования.
Теперь давайте посмотрим допущения на втором примере. Это концессионный проект. Здесь допущения приведены в форме таблицы.
Теперь давайте посмотрим допущения на втором примере. Это концессионный проект. Здесь допущения приведены в форме таблицы.
Пример 2. Допущения к финансовой модели
Здесь больше встречается цифр, поэтому здесь больше пересечений допущений с исходными данными.
Размер CAPEX обязательно с НДС и без НДС, размер процентной ставки, размер ставки дисконтирования, размеры тарифов, размер гос.финансирования, и от чего он зависит и привязан к чему, распределение CAPEX за счет разных источников финансирования, срок концессии, установленные мощности в разных единицах, размер инвестиционного кредита, размер первоначального займа для проработки проекта, уровень операционных расходов от базового, уровень операционных расходов, доля потерь, доля не платежей комиссии, доля выработки тепла, годовой объем подачи тепла, размер концессионных платежей, срок амортизации, информация по налоговому режиму и особенностям налогового режима.
Посмотрим третий пример, который даст нам представление об описании допущений к финансовой модели.
Размер CAPEX обязательно с НДС и без НДС, размер процентной ставки, размер ставки дисконтирования, размеры тарифов, размер гос.финансирования, и от чего он зависит и привязан к чему, распределение CAPEX за счет разных источников финансирования, срок концессии, установленные мощности в разных единицах, размер инвестиционного кредита, размер первоначального займа для проработки проекта, уровень операционных расходов от базового, уровень операционных расходов, доля потерь, доля не платежей комиссии, доля выработки тепла, годовой объем подачи тепла, размер концессионных платежей, срок амортизации, информация по налоговому режиму и особенностям налогового режима.
Посмотрим третий пример, который даст нам представление об описании допущений к финансовой модели.
Пример 3. Допущения к финансовой модели
Здесь мы видим, что в допущениях указывается различная вариантность для расчетов, вариантность по выбору сценариев, информация о валюте, срок амортизации, информация о том, как рассчитывается стоимость выкупа активов, информация по продукции, информация по лагу времени отклонения между выручкой по поступлению денег и доходами по начислению, информация о налоговом режиме, различная информация о применяемых технических коэффициентах, информация о расходах текущих, расходах по ремонту и CAPEX, о расходах на хранение, на услуги транспортировки расходы, на привлечения инвестиций и финансирования, расходы на управление, информация по фонду оплате труда, информация о курсах валют, информация о ставках налогов и как считаются наиболее значимые налоги, информация о ставке дисконтирования, о стоимости финансирования, и так далее.
В дополнение к финансовой модели, кроме основных допущений желательно также изложить список основных расчетных сценариев, и чем они отличаются между собой, а также изложить результаты расчетов в графической и в табличной форме, и сравнить их между собой. Но это темы для отдельных статей.
В дополнение к финансовой модели, кроме основных допущений желательно также изложить список основных расчетных сценариев, и чем они отличаются между собой, а также изложить результаты расчетов в графической и в табличной форме, и сравнить их между собой. Но это темы для отдельных статей.
Россия, г. Москва
с 2005 года.